Fiscalidad para startups — Stock options, rondas e I+D+i

Resolvemos
sus dudas

¿Qué requisitos debe cumplir una startup para el tipo del 15% en IS?

Debe ser empresa de nueva creación (< 5 años, o < 7 en biotech/energía/industria), no cotizada, con cifra de negocios < 10 M€, no distribuir dividendos y no haber surgido de una operación de reestructuración (art. 3 Ley 28/2022). El tipo del 15% se aplica en los 4 primeros ejercicios con base imponible positiva.

¿Cómo tributan las stock options de empleados de una startup?

Con la Ley 28/2022, la entrega de acciones/participaciones a empleados está exenta hasta 50.000 €/año (frente a los 12.000 € del régimen general). La tributación se difiere hasta la transmisión de las participaciones o hasta que la empresa cotice o sea adquirida. Tributan como ganancia patrimonial en IRPF (19-28%).

¿Cómo funciona la deducción por I+D+i?

El art. 35 LIS permite deducir el 25% del gasto en I+D (42% si supera la media de los 2 años anteriores) y el 8% del gasto en innovación tecnológica (12% si es subcontratada a universidades o centros tecnológicos). Además, un 17% adicional por gastos de personal investigador. Si la empresa no tiene cuota suficiente, puede monetizar la deducción con descuento del 20% (art. 39.2 LIS).

¿Qué es la monetización de la deducción por I+D+i?

Las empresas con insuficiencia de cuota pueden solicitar el abono del crédito fiscal (art. 39.2 LIS): la AEAT devuelve el importe de la deducción con un descuento del 20%, hasta un máximo de 1 M€/año por I+D y 1 M€ conjunto. Requiere informe motivado vinculante del MINECO o certificación de entidad acreditada por ENAC.

¿Cómo tributa un inversor que invierte en una startup?

Puede aplicar deducción del 50% de la inversión en IRPF (hasta 100.000 €/año de base), siempre que la empresa cumpla los requisitos de la Ley 28/2022 y mantenga la inversión entre 3 y 12 años. Si vende con plusvalía, puede reinvertir y aplicar la exención por reinversión. La rentabilidad fiscal efectiva para el inversor es muy favorable.

¿Cómo tributar una convertible note o un SAFE?

La convertible note genera intereses que tributan como rendimiento del capital mobiliario en el inversor (19-28%). En la conversión, la diferencia entre el valor de las participaciones recibidas y el nominal de la nota es ganancia patrimonial. El SAFE no genera intereses y la tributación se difiere al momento de la conversión en equity o al evento de liquidez.

¿Qué es el carried interest y cómo tributa?

Es la participación en beneficios que reciben los gestores de vehículos de inversión (venture capital, private equity). La Ley 28/2022 establece un régimen especial: tributa integrando solo el 50% en la base general del IRPF (tipo marginal hasta 47%), siempre que cumpla requisitos de mantenimiento (5 años) y retorno preferente del inversor.

¿Conviene constituir un holding para los fundadores?

Generalmente sí, si se prevén varias rondas o un exit a medio plazo. El holding permite reinvertir la plusvalía de la venta de participaciones con exención del 95% (art. 21 LIS), consolidar la IP del fundador y planificar la sucesión. Debe constituirse antes de la primera ronda para evitar tributación por la revalorización.